Фьючерс / futures, торговля фьючерсами

Фьючерсный контракт (фьючерс / futures) представляет собой контракт, по которому продавец берет на себя обязательство по истечении определенного срока предоставить покупателю определенное количество биржевого товара или финансовых инструментов по обусловленной цене.

Как появились фьючерсы

Почему возникла такая необходимость в фьючерсах, рассмотрим на простом примере. Допустим, фермер знает, что ему потребуется к весенне-полевым работам в марте 50т. топлива. Однако нести расходы по хранению этого топлива в зимний период, во-первых, дорого, во-вторых, неудобно. Фермер может подождать до марта, но неизвестно, какая цена на топливо будет в марте. Поэтому он покупает фьючерсный контракт, т.е. заключает контракт на покупку топлива. Тем самым он гарантирует себе поставку топлива при заранее известных затратах (цене) на него. Чтобы быть уверенным в том, что он продаст весь собранный урожай, фермер продает фьючерсный контракт, т.е. заключает контракт на продажу зерна, с поставкой, например в сентябре. Этим он гарантирует уровень своих доходов от сбыта зерна. Конечно, владелец фьючерсного контракта на покупку выигрывает только в том случае, если рыночная цена товара в момент исполнения окажется выше указанной во фьючерсном контракте. Владелец фьючерса на продажу получит выигрыш тогда, когда рыночная цена будет ниже, чем во фьючерсном контракте. Таким образом, держатель контракта может как угадать, так и не угадать колеблемую стоимость товара, проиграть или получить прибыль.

Кто торгует фьючерсами

Когда рынок фьючерсов достиг значительных размеров, он стал весьма привлекателен для многочисленных компаний и частных лиц, спекулирующих на колебаниях их цен. Отпала необходимость покупать и продавать реальный товар (зерно, металлы, хлопок, сахар, кофе, живой скот, нефть). Теперь существует возможность заключать сделки посредством контрактов, которые представляют эти товары. На данный момент 97% процентов операций на фьючерсном рынке являются чисто спекулятивными. Спекулянтами выступают независимые трейдеры. Они не имеют никакого отношения к выпускаемым товарам и рискам связанным с колебаниям цен на эти товары. Они преследуют цель получения прибыли при заключении фьючерсного контракта на покупку товара, который, как они ожидают, должен подорожать. Либо заключают контракт продажу товара, который, как они ожидают, должен подешеветь.

Хотя операции на фьючерсной бирже заключаются как на продукт, так и на валюты, индексы акций, процентные ставки, в итоге количество сделок на фьючерсной бирже, во много раз превосходит размеры торговли реальными продуктами.

Торговля фьючерсами аналогична трейдингу на Форекс

Процесс торговли на рынке фьючерсов не отличается от торговли на рынке Форекс. Для доступа к рынку Вам также необходим брокер (дилинговый центр). На рынке фьючерсов так же всё подчинено законам технического и фундаментально анализа. Однако, при торговле фьючерсами, нужно учитывать некоторые аспекты:

1. Прежде чем начинать торговлю каким-нибудь контрактом, необходимо изучить его спецификацию - определить время торгов, маржинальные требования, цену тика и месяцы поставки, а также сокращенное обозначение контракта в торговом терминале.
2. Чтобы не иметь проблем с исполнением ордеров, торгуйте только ликвидными фьючерсными контрактами (futures). Это позволит Вам избежать большого проскальзывания. О ликвидности контракта говорит его объем и открытый интерес (количество открытых контрактов на момент закрытия биржи). Эти данные публикуются ежедневно на сайтах фьючерсных бирж. Если открытый интерес составляет десятки тысяч и более, то такой ликвидности вполне достаточно.
3. Кроме этого, необходимо знать дату истечения контракта и закрыть позицию до даты истечения, даже до дня первого уведомления (First Notice Day). Эти данные Вы также найдете в спецификациях инструментов (расположены в первом столбце, во второй строчке, обозначены Exp…).
4. Контрактом какого месяца поставки торговать? Для финансовых контрактов (облигаций), валютных фьючерсов (фьючерс на доллар, евро, фунт и т.д.) и фьючерсов на индексы (фьючерс ртс, ммвб, доу джонс, Ftse) существует четыре контракта - мартовский, июньский, сентябрьский и декабрьский. Здесь все довольно просто, надо только иметь в виду, что где-то в середине этих месяцев контракты истекают, надо закрыть позиции и перейти на следующий контракт. Конкретно даты истечения контрактов также можно посмотреть в спецификациях. У товарных фьючерсов (фьючерсы на золото, нефтяные фьючерсы) месяцев торговли гораздо больше, и многие из них торгуются одновременно, поэтому необходимо для торговли выбирать наиболее ликвидный контракт - тот, у которого открытый интерес в ежедневных отчетах наибольший. Как правило, это ближайший по времени контракт, но не всегда.
5. Еще контракты на один и тот же инструмент могут быть питовыми (торгуемыми в пите ("яме") только в часы работы биржи) и электронными, торгуемыми круглосуточно. У питовых контрактов исполнение ордеров осуществляется в пите голосом, поэтому в Вашем терминале исполнение такого ордера произойдет с задержкой, а не немедленно, как у ликвидных электронных контрактов. Эта задержка связана чисто с техникой исполнения голосовых ордеров.